隨著食品和飲料需求的增加和成本的降低,Able Global Bhd (AGB)的收益有望上升。
基于此,TA Research將該公司2024財年(24財年)和25財年的盈利預(yù)期分別上調(diào)了7.3%和6.5%。
TA Research表示,在與AGB管理層會面后,該公司提供了指導(dǎo),銷售額和乳制品產(chǎn)量在23財年有所回升,主要是由于現(xiàn)有和新客戶的需求增加。
除糖外,該公司大部分原材料——牛奶和棕櫚油——的價格已恢復(fù)到正常水平。
糖從23財年9個月的峰值大幅下降。
因此,該公司的食品和飲料部門在FY23第四季度的稅前利潤率從季度環(huán)比3.1%提高到14.2%。
該研究機構(gòu)維持對該股的“買入”評級,并根據(jù)部分估值將目標(biāo)價從之前的1.75令吉修正為每股1.94令吉。
它補充說,AGB已經(jīng)完成了對美國、中美洲和南美洲的首次蒸發(fā)奶產(chǎn)品的運輸,以實現(xiàn)其銷售的多樣化。該集團(tuán)還計劃在2024財年之前向美國出口煉乳產(chǎn)品。
隨著現(xiàn)有客戶和新客戶的需求不斷增長,該研究機構(gòu)預(yù)計該公司墨西哥工廠的利用率將在24財年達(dá)到約40%。
在23財年第四季度,這一比例為25%,在23財年約為20%。
AGB還計劃申請從墨西哥向美國出口全脂乳制品的許可。
目前,該集團(tuán)正在與墨西哥衛(wèi)生局合作,對其植物奶和全脂奶產(chǎn)品進(jìn)行認(rèn)證,這是獲得健康認(rèn)證并出口到美國的先決條件。
總體而言,這家研究機構(gòu)仍預(yù)計,該集團(tuán)將在24財年下半年結(jié)束前獲得出口批準(zhǔn)。
該公司還在雪蘭莪州的吉隆坡收購了一塊土地,總面積為297.5英畝,其中89.3英畝用于制造,以擴大制造業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)開發(fā)。
除去89.3英畝的生產(chǎn)設(shè)施后,該基地的預(yù)計總開發(fā)價值為15億令吉。該集團(tuán)已向監(jiān)管機構(gòu)提交了土地使用轉(zhuǎn)換、開發(fā)命令和工廠布局等必要文件,正在等待批準(zhǔn)。
吉隆坡發(fā)展的資本支出預(yù)計將徘徊在8000萬令吉至1億令吉之間,并將通過借款提供資金。
TA Research估計,考慮到銀行借款,公司24財年的凈負(fù)債率將保持在0.4倍(從0.3倍)的健康范圍內(nèi)。
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